Резюме:От началото на новия век, с непрекъснатия пробив в технологиите за оборудване в никеловата промишленост и бързото развитие на новата енергийна индустрия, световната структура на никеловата индустрия претърпя големи промени, а финансираните от Китай предприятия изиграха важна роля в насърчаването на реформата на световната структура на никеловата индустрия. В същото време, те допринесоха и за сигурността на световната верига за доставки на никел.
Уважавайте пазара и уважавайте пазара – как да подобрим сигурността на веригата за доставки на никел в Китай след „инцидента с никеловите фючърси“
От началото на новия век, с непрекъснатия пробив в технологиите за оборудване на никеловата промишленост и бързото развитие на новата енергийна индустрия, световната структура на никеловата индустрия претърпя големи промени, а финансираните от Китай предприятия изиграха много важна роля в насърчаването на реформата на световната структура на никеловата индустрия. Същевременно, тя също така направи изключителен принос за сигурността на световната верига за доставки на никел. Но цената на лондонските фючърси на никел през март тази година скочи с безпрецедентните 248% за два дни, причинявайки сериозни щети на реални компании, включително Китай. За тази цел, въз основа на промените в структурата на никеловата индустрия през последните години, съчетани с „инцидента с никеловите фючърси“, авторът говори за това как да се подобри сигурността на веригата за доставки на никел в Китай.
Промени в структурата на световната никелова индустрия
По отношение на мащаба на потреблението, потреблението на никел се е разширило бързо, като Китай е основният фактор за световното потребление на никел. Според статистиката на клона за никелова промишленост към Китайската асоциация на цветните метали, през 2021 г. световното потребление на първичен никел ще достигне 2,76 милиона тона, което е увеличение с 15,9% на годишна база и 1,5 пъти потреблението през 2001 г. В това число, през 2021 г. потреблението на суров никел в Китай ще достигне 1,542 милиона тона, което е увеличение с 14% на годишна база, 18 пъти потреблението през 2001 г., а делът на световното потребление се е увеличил от 4,5% през 2001 г. до сегашните 56%. Може да се каже, че 90% от увеличението на световното потребление на никел от началото на новия век идва от Китай.
От гледна точка на структурата на потреблението, потреблението на неръждаема стомана е основно стабилно, а делът на никела, използван в производството на батерии, продължава да се увеличава. През последните две години секторът на новата енергетика е водещ в растежа на световното потребление на първичен никел. Според статистиката, през 2001 г. в структурата на потреблението на никел в Китай, никелът за неръждаема стомана е представлявал около 70%, никелът за галванопластика - 15%, а никелът за батерии - само 5%. До 2021 г. делът на никела, използван за неръждаема стомана, в потреблението на никел в Китай ще бъде около 74%; делът на никела, използван в батерии, ще се увеличи до 15%; делът на никела, използван за галванопластика, ще спадне до 5%. Никога не се е виждало как с навлизането на новата енергийна индустрия в бързата лента търсенето на никел ще се увеличи, а делът на батериите в структурата на потреблението ще се увеличи допълнително.
От гледна точка на модела на доставки на суровини, никеловите суровини са били преобразувани от никелова сулфидна руда, главно в латеритна никелова руда и никелова сулфидна руда, съвместно доминирани. Предишните никелови ресурси са били предимно никелова сулфидна руда с много концентрирани глобални ресурси, като ресурсите от никелов сулфид са били концентрирани главно в Австралия, Канада, Русия, Китай и други страни, представлявайки повече от 50% от общите световни никелови запаси по това време. От началото на новия век, с прилагането и популяризирането на технологията латеритна никелова руда-никел-желязо в Китай, латеритната никелова руда в Индонезия и Филипините е разработена и приложена в голям мащаб. През 2021 г. Индонезия ще се превърне в най-големия производител на никел в света, което е резултат от комбинацията от китайски технологии, капитал и индонезийски ресурси. Сътрудничеството между Китай и Индонезия е допринесло значително за просперитета и стабилността на световната верига за доставки на никел.
От гледна точка на структурата на продукта, никеловите продукти в областта на обращението се развиват към диверсификация. Според статистиката на бранша „Никелова промишленост“, през 2001 г. в световното производство на първичен никел рафинираният никел е заемал основно място, освен това малка част са били никелът, фероникелът и никеловите соли; до 2021 г. в световното производство на първичен никел производството на рафиниран никел е спаднало до 33%, докато делът на производството на никел-съдържащи чугун (NPI) се е увеличил до 50%, а традиционните никел-железни и никелови соли представляват 17%. Очаква се до 2025 г. делът на рафинирания никел в световното производство на първичен никел да намалее допълнително. Освен това, от гледна точка на структурата на първичния никел в Китай, около 63% от продуктите са NPI (никелов чугун), около 25% от продуктите са рафиниран никел и около 12% от продуктите са никелови соли.
От гледна точка на промените в пазарните субекти, частните предприятия са се превърнали в основна сила във веригата за доставки на никел в Китай и дори в света. Според статистиката на клона на никеловата промишленост, от 677 000 тона първично производство на никел в Китай през 2021 г., петте най-големи частни предприятия, включително Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang и Guangxi Yinyi, са произвели първичен никел. Това представлява 62,8%. Особено по отношение на разположението на задграничната промишленост, частните предприятия представляват повече от 75% от предприятията с чуждестранни инвестиции, а в Индонезия е формирана цялостна индустриална верига от разработване на мини за латеритен никел, производство на никел, желязо и неръждаема стомана.
„Инцидентът с никеловите фючърси“ има значително влияние върху пазара
Разкрити въздействия и проблеми
Първо, цената на фючърсите на никела на Лондонската фондова борса (LME) се покачи рязко от 7 до 8 март, с кумулативно увеличение от 248% за 2 дни, което доведе директно до спирането на фючърсния пазар на LME и непрекъснатото покачване и спадане на цената на никела в Шанхай на Шанхайската фондова борса. Фючърсната цена не само губи водещото си значение спрямо спот цената, но и създава пречки и трудности за предприятията да закупуват суровини и да се предпазват от риск. Тя също така нарушава нормалното производство и експлоатация на никела нагоре и надолу по веригата, причинявайки сериозни щети на световния никел и свързаните с него предприятия нагоре и надолу по веригата.
Второто е, че „инцидентът с никеловите фючърси“ е резултат от липсата на корпоративна осведоменост за контрол на риска, липсата на корпоративен страхопочитание към пазара на финансови фючърси, неадекватния механизъм за управление на риска на фючърсния пазар на Лондонската металургична борса (LME) и суперпозицията на геополитически мутации. От гледна точка на вътрешни фактори обаче, този инцидент разкри проблема, че настоящият западен фючърсен пазар е далеч от зоните на производство и потребление, не може да отговори на нуждите на реалната индустрия и развитието на фючърсите на никелови деривати не е в крак с развитието и промените в индустрията. В момента развитите икономики като Запада не са нито големи потребители на цветни метали, нито големи производители. Въпреки че складирането е разпръснато по целия свят, повечето пристанищни складове и складови компании се контролират от стари европейски търговци. В същото време, поради липсата на ефективни методи за контрол на риска, съществуват скрити опасности, когато компаниите използват своите фючърсни инструменти. Освен това, развитието на фючърсите на никелови деривати не е в крак с времето, което също така увеличава търговските рискове на компаниите за периферни продукти, свързани с никел, при прилагането на запазване на стойността на продукта.
Относно модернизирането на веригата за доставки на никел в Китай
Някои вдъхновения от проблемите с безопасността
Първо, придържайте се към мислене, фокусирано върху крайния резултат, и поемете инициативата за предотвратяване и контрол на риска. Индустрията за цветни метали има типични характеристики на маркетизация, интернационализация и финансиализация. Следователно, предприятията в индустрията трябва да подобрят осведомеността за предотвратяване на риска, да установят мислене, фокусирано върху крайния резултат, и да подобрят нивото на приложение на инструментите за управление на риска. Предприятията, които „излизат“, трябва да са напълно запознати с правилата на международния пазар, да изготвят планове за реагиране при извънредни ситуации и да избягват да бъдат преследвани и удушавани от чуждестранен спекулативен финансов капитал. Финансираните от Китай предприятия трябва да се учат от опита и поуките.
Второто е да се ускори процесът на интернационализация на китайските фючърси на никел и да се подобри ценовата сила на китайските стоки на едро. „Инцидентът с фючърсите на никел“ подчертава важността и неотложността на насърчаването на интернационализацията на съответните фючърси на цветни метали, особено по отношение на ускоряването на промотирането на международни плочи от алуминий, никел, цинк и други разновидности. При проектирането на най-високо ниво, ако страната, която използва ресурсите, може да възприеме пазарно ориентиран модел на ценообразуване на доставки и продажби „международна платформа, гарантирана доставка, нетна цена на транзакцията и деноминация в юани“, това не само ще утвърди имиджа на Китай като стабилна пазарно ориентирана търговия, но и ще подобри възможностите на Китай за ценообразуване на стоки на едро. Това може също така да намали риска от хеджиране на чуждестранни предприятия, финансирани от Китай. Освен това е необходимо да се засилят изследванията върху промените в никеловата индустрия и да се засили отглеждането на фючърси с деривати на никел.
Относно модернизирането на веригата за доставки на никел в Китай
Някои вдъхновения от проблемите с безопасността
Първо, придържайте се към мислене, фокусирано върху крайния резултат, и поемете инициативата за предотвратяване и контрол на риска. Индустрията за цветни метали има типични характеристики на маркетизация, интернационализация и финансиализация. Следователно, предприятията в индустрията трябва да подобрят осведомеността за предотвратяване на риска, да установят мислене, фокусирано върху крайния резултат, и да подобрят нивото на приложение на инструментите за управление на риска. Предприятията, които „излизат“, трябва да са напълно запознати с правилата на международния пазар, да изготвят планове за реагиране при извънредни ситуации и да избягват да бъдат преследвани и удушавани от чуждестранен спекулативен финансов капитал. Финансираните от Китай предприятия трябва да се учат от опита и поуките.
Второто е да се ускори процесът на интернационализация на китайските фючърси на никел и да се подобри ценовата сила на китайските стоки на едро. „Инцидентът с фючърсите на никел“ подчертава важността и неотложността на насърчаването на интернационализацията на съответните фючърси на цветни метали, особено по отношение на ускоряването на популяризирането на международните плочи от алуминий, никел, цинк и други разновидности. При проектирането на най-високо ниво, ако страната, която използва ресурсите, може да възприеме пазарно ориентиран модел на ценообразуване на доставките и продажбите „международна платформа, гарантирана доставка, нетна цена на транзакцията и деноминация в юани“, това не само ще утвърди имиджа на Китай като стабилна пазарно ориентирана търговия, но и ще подобри възможностите на Китай за ценообразуване на стоки на едро. Това може също така да намали риска от хеджиране на чуждестранни предприятия, финансирани от Китай. Освен това е необходимо да се засилят изследванията върху промените в никеловата индустрия и да се засили отглеждането на фючърси с деривати на никел.
Време на публикуване: 12 април 2022 г.